Digitalization has facilitated the innovation of new digital
lending possibilities and new market participants and fostered easy access to
credit for consumers. Although it has contributed to consolidating what was
formerly a largely fragmented internal market for consumer credit, it has
simultaneously increased the risk of consumer over-indebtedness. Digitalization
and the prevention of over-indebtedness are thus the twin drivers behind the
2023 EU Consumer Credit Directive. This article examines how the Directive
responds to the challenges posed by digital lending and assesses whether the
measures introduced are sufficient or represent only an initial step. The
Directive represents an important, yet transitional, step adapting EU consumer
credit law to new forms of digital lending, which is reflected in an expanded
material scope, the inclusion of credit intermediaries, and the strengthened
preventive and supervisory mechanisms. It marks a paradigm shift from
traditional information-based consumer protection towards a preventive
framework addressing excessive indebtedness, emphasizing responsible lending
standards. Especially remedying over-indebtedness among consumers, brings a social
protection perspective to the fore, which is not likely included in the
traditional legal basis of the internal market in Article 114 TEUF. The
Directive also introduces legal complexity and fragmentation. Unclear
definitions, exemptions, and Member State discretion continue to undermine
consistency and risk regulatory loopholes. Ensuring effective, proportionate
enforcement and closer alignment with related frameworks – such as mortgage
credit and consumer credit crowdfunding – remains essential for a balanced,
well-functioning credit market across the EU.
Résumé: La numérisation a favorisé l’innovation de nouvelles
possibilités de prêt numérique et l’émergence de nouveaux acteurs sur le
marché, tout en facilitant l’accès au crédit pour les consommateurs. Bien
qu’elle ait contribué à consolider ce qui était auparavant un marché intérieur
du crédit à la consommation largement fragmenté, elle a simultanément accru le
risque de surendettement des consommateurs. La numérisation et la prévention du
surendettement constituent ainsi les deux moteurs de la directive européenne
sur de la directive (UE) relative aux contrats de crédit aux consommateurs de
2023. Cet article analyse: comment la directive répondelle aux défis posés par
le prêt numérique ? Et les changements introduits sont-ils suffisants ou ne
constituent-ils qu’une première étape ? La directive représente une étape
importante, mais transitoire, dans l’adaptation du droit européen du crédit à
la consommation aux nouvelles formes de prêt numérique, ce qui se traduit par
un champ d’application matériel élargi, l’inclusion des intermédiaires de
crédit et le renforcement des mécanismes préventifs et de surveillance. Elle
marque un changement de paradigme, passant d’une protection du consommateur
fondée sur l’information à un cadre préventif visant à limiter le
surendettement, en mettant l’accent sur les normes de prêt responsable. La
lutte contre le surendettement des consommateurs fait ainsi apparaître une
perspective de protection sociale, rarement intégrée dans la base juridique traditionnelle
du marché intérieur, telle que prévue à l’article 114 TFUE. La directive
introduit également une complexité juridique et une fragmentation. Des
définitions floues, des exemptions et une large marge de manœuvre laissée aux
États membres continuent de nuire à la cohérence et risquent de créer des
lacunes réglementaires. Garantir une application efficace et proportionnée,
ainsi qu’un meilleur alignement avec les cadres connexes – tels que le crédit
hypothécaire et le financement participatif du crédit à la consommation –
demeure essentiel pour assurer un marché du crédit équilibré et fonctionnel au
sein de l’UE
Zusammenfassung: Die Digitalisierung hat die Innovation
neuer digitaler Kreditmöglichkeiten und neuer Marktteilnehmer gefördert und den
Zugang zu Krediten für Verbraucher erleichtert. Zwar hat sie dazu beigetragen,
den vormals weitgehend fragmentierten Binnenmarkt für Verbraucherkredite zu
konsolidieren, gleichzeitig aber das Risiko der Überschuldung von Verbrauchern
erhöht. Digitalisierung und die Prävention von Überschuldung sind somit die
beiden treibenden Kräfte hinter der Richtlinie (EU) über
Verbraucherkreditverträge 2023. Dieser Artikel analysiert: Wie reagiert die
Richtlinie auf die Herausforderungen des digitalen Kreditwesens? Und sind die
eingeführten Änderungen ausreichend oder lediglich ein erster Schritt? Die
Richtlinie stellt einen wichtigen, wenn auch transitorischen Schritt dar, das
europäische Verbraucherkreditrecht an neue Formen digitalen Kreditwesens
anzupassen. Dies spiegelt sich in einem erweiterten materiellen
Anwendungsbereich, der Einbeziehung von Kreditvermittlern sowie der Stärkung
präventiver und aufsichtsrechtlicher Mechanismen wider. Sie markiert einen
Paradigmenwechsel von traditionellem, informationsbasiertem Verbraucherschutz
hin zu einem präventiven Rahmen, der übermäßige Verschuldung adressiert und
verantwortungsvolles Kreditverhalten betont. Besonders die Bekämpfung der
Überschuldung von Verbrauchern rückt eine sozialschutzorientierte Perspektive
in den Vordergrund, die in der traditionellen Rechtsgrundlage des Binnenmarktes
nach Artikel 114 AEUV vermutlich nicht vorgesehen ist. Gleichzeitig bringt die
Richtlinie rechtliche Komplexität und Fragmentierung mit sich. Unklare Definitionen,
Ausnahmen und Ermessensspielräume der Mitgliedstaaten untergraben weiterhin die
Kohärenz und bergen das Risiko regulatorischer Schlupflöcher. Eine wirksame,
verhältnismäßige Durchsetzung sowie eine engere Abstimmung mit verwandten
Regelwerken – wie Hypothekarkrediten und Crowdfunding im
Verbraucherkreditbereich – bleiben entscheidend für einen ausgewogenen und gut
funktionierenden Kreditmarkt in der EU
Resumen: La digitalización ha facilitado la innovación de nuevas posibilidades de crédito digital y la aparición de nuevos participantes en el mercado, además de promover un fácil acceso al crédito para los consumidores. Si bien ha contribuido a consolidar un mercado interno de crédito al consumo que antes estaba muy fragmentado, también ha incrementado el riesgo de sobreendeudamiento. La digitalización y la prevención del sobreendeudamiento son, por tanto, los dos pilares fundamentales de la Directiva de Crédito al Consumo de la UE de 2023. Este artículo examina cómo la Directiva responde a los retos que plantea el crédito digital y evalúa si las medidas introducidas son suficientes o representan solo un primer paso. La Directiva supone un paso importante, aunque transitorio, que adapta la legislación europea sobre crédito al consumo a las nuevas formas de crédito digital, lo que se refleja en un ámbito de aplicación ampliado, la inclusión de los intermediarios de crédito y el fortalecimiento de los mecanismos preventivos y de supervisión. Marca un cambio de paradigma, pasando de la protección del consumidor tradiciona,l basada en la información, a un marco preventivo que aborda el sobreendeudamiento, haciendo hincapié en las normas de crédito responsable. En particular, la solución del sobreendeudamiento de los consumidores pone de relieve la perspectiva de la protección social, que probablemente no esté contemplada en el fundamento jurídico tradicional del mercado interior, según el artículo 114 del TFUE. La Directiva también introduce complejidad y fragmentación jurídica. Las definiciones poco claras, las exenciones y la discrecionalidad de los Estados miembros siguen socavando la coherencia y generando posibles lagunas regulatorias. Garantizar una aplicación eficaz y proporcionada, así como una mayor armonización con marcos normativos relacionados – como el crédito hipotecario y el crowdfunding de crédito al consumo – , sigue siendo fundamental para un mercado crediticio equilibrado y que funcione correctamente en toda laUE.